Zwei freche Trolle namens Trollhorst und Trollpfosten knattern auf einem Moped mit dem Zauberspiegel, den sie ihrem Lehrer Dr. Düwel geklaut haben, durch die Gegend. Doch dieser Spiegel geht, man ahnt es, durch ihre Rüpelhaftigkeit zu Bruch und die Splitter verteilen sich über die ganze Erde, während die Kinder Kay und Gerda bei der Großmutter sitzen, die die Vorgeschichte erzählt. Ausgerechnet der liebe Kay bekommt einen Splitter des Zauberspiegels ins Auge, weshalb er gemein und kaltherzig wird. Die Schneekönigin liest ihn auf der Straße auf und entführt ihn in ihr kaltes Reich. Im Frühling macht sich Gerda auf die Suche nach Kay und trifft auf ihrer langen Reise viele kuriose, doch freundliche Helfer: „Aloha!“ – die Blumenfrau und ihren Blumenchor, Herrn Krähe, eine verwöhnte Prinzessin und eine ganze Räuberbande. Die wilde Ramona Räubertochter schenkt Gerda ihr Rentier Herr Bäh für die Reise nach Lappland; wo ihnen die Lappen- und die Finnenfrau den Weg zum Palast der Schneekönigin weisen. Endlich kann Gerda Kay, indem sie ihn singend an ihre Freundschaft erinnert, aus den Fängen der Schneekönigin befreien.